阳光电源与华能新能源签署协作协议点评环亚娱乐平台
来源:http://www.360niub.com 责任编辑:ag88环亚娱乐 更新日期:2019-04-10 12:29

  阳光电源与华能新能源签署协作协议点评

  事情:与华能新能源签署协作协议。公司2月17日与华能新能源股份有限公司正式签署《战略协作结构协议》,就光伏发电项目打开协作。环亚娱乐平台,两边计划在2014-2015年间,拟协作开发30万千瓦以上由乙方(阳光电源)供给的光伏发电项目,协作形式为甲方(华能新能源)独立开发或两边合资协作开发。

  协作将实打实增厚公司今明两年成绩。华能新能源是华能集团新能源事务子公司,是职业内标杆性的新能源出资开发公司。公司此次与华能新能源协作,不只具有职业代表性(初次与代表大型地上电站开发干流的大型发电集团/央企协作),并且也将实打实增厚今明两年成绩。依据协作协议,2014-2015年公司将供给30万千瓦以上的光伏发电项目,估计项目出资总额将在24亿元以上,依据公司当时的EPC项目的净利润率水平,估计项目将奉献净利润额超越1.8亿元(年均超越9000万元,增厚EPS约0.275元)。

  今明两年成绩高增加有保证。跟着国内光伏装机规划的高速增加(估计2014年光伏装机将到达14GW),公司逆变器和电站EPC事务迎来空前开展机会:(1)逆变器方面,2014、2015年逆变器出货量有望别离超越4GW、4.5GW,同比别离增加15-20%、10-15%;(2)EPC方面,依据公司已签署的结构协作协议,公司EPC储藏项目超越3GW,估计2014-2015年电站出售量有望达350MW、500MW(出售金额有望超越28亿元、40亿元,净利润有望超越2亿元、3亿元)。

  盈余猜测与出资评级:上调公司今明两年盈余猜测,调整后估计公司2014-2015年EPS别离为:1.10元、1.41元,对应于2月17日收盘价,PE别离为:36倍、28倍,保持买入评级。

  危险提示:国内光伏装机低于预期;协作项目违约危险;其他。

  

   阳光电源光伏发电项目光伏装机